Казахстанский эксперимент по экономике: кто на чем зарабатывает и теряет

Когда тенге падает, проценты по вкладам и дивиденды по акциям дают максимальный доход. Центр исследований прикладной экономики (ЦИПЭ) ставит эксперимент: с февраля 2016 года ежемесячно «вкладывает» по 100 тысяч тенге в банки, валюты, драгметаллы, недвижимость и ценные бумаги, чтобы сравнить доходность и понять, как сохранить и приумножить свои средства.

Традиционно в эксперименте «участвует» 100 тысяч тенге. Парадоксально, но если подсчитать все расходы и доходы, окажется, что июль, когда тенге сильно штормило, оказался самым доходным: «инвестируя 100 тысяч тенге поровну во все инструменты, можно было заработать 2518 тенге, что является максимальным значением за весь период проведения данного исследования», — говорится в новом отчете ЦИПЭ.

Впрочем, обо всем по порядку рассказывает Информационно-аналитический портал 365info.kz.

Деньги в банке

По итогам полугодия долларовые депозиты оказались не самыми доходными (+192 тенге). А вклады в национальной валюте дали 688 тенге чистого дохода, что немного выше инфляции, которая в Казахстане с начала года составила 5,2% (по данным комитета по статистике МНЭ РК).

«Если говорить в разрезе видов вкладов по срокам, то в июле максимально можно было заработать на тенговых депозитах от 3 месяцев до 1 года (+1050 тенге). А максимальная доходность была по тенговым депозитам сроком до 1 месяца (+1033 тенге)», — отмечается в отчете ЦИПЭ.

Недвижимость приносит убытки

Наибольшее разочарование — это опять недвижимость. По итогам июля недвижимость оказалась убыточным активом. Также, как и по итогам февраля, марта, апреля и мая. Только июнь для инвесторов в недвижимость оказался немного удачным — целых 67 тенге чистого дохода с вложенных 100 тысяч тенге.

«Причиной отрицательной доходности в недвижимость стала нулевая доходность по продаже нового жилья и аренде благоустроенного, а также отрицательная доходность (минус 100 тенге) по продаже вторичного жилья. Низкая волатильность и инертность доходностей по инвестициям в недвижимость связаны с тем, что данный вид актива в большей степени является средне- и долгосрочным», — считают аналитики Центра.

Некоторые озолотились

Казалось бы, доходности инвестиций в золото и серебро в июне отыграли свои локальные максимумы, дальше будет динамика котировок в боковом тренде. Но в июле все сложилось по сценарию последних месяцев — золото и серебро продолжают расти в цене.

Правда, в этот раз рост котировок драгметаллов оказался «скромнее», чем месяцем ранее. Но даже при этом инвестиции в данные активы были бы крайне удачными. Так, доходность по золоту составила 1820 тенге, по серебру 7150 тенге, а в среднем доходность в эти драгметаллы в июле была равна 4490 тенге.

Акции — в рост

В июле ралли на рынке акций Казахстана продолжился. Спад доходностей в ценные бумаги казахстанских голубых фишек, который наблюдался в июне, в июле сменился существенным ростом.

Индекс KASE вырос на 7.614%. А средняя доход портфеля акций компаний из представительского списка KASE составила 7909 тенге — чуть больше дохода по серебру.

При этом максимальный рост наблюдался по акциям KAZ Minerals ( +15 000 тенге), стоимость которых растет на фоне восстановления мировых цен на медь и другие цветные металлы. Также значительная доходность наблюдалась по акциям Народного банка, РД КазМунайГаз и KEGOC. Минимальная доходность была у акций Кселл (+ 1818 тенге).

ПИФы на пике

По казахстанским ПИФам в июле наблюдалась максимальная доходность за весь период эксперимента (с февраля 2016 г.). Средняя доходность по всем анализируемым пяти ПИФам трех управляющих компаний составила 6.1%.

Максимальный рост доходности был у ПИФ Казначейство от Сентрас Секьюритиз (+10 900 тенге). Также высокая доходность была у АСЫЛ-ЭКСПЕРТ от УК АСЫЛ-ИНВЕСТ (+7 000 тенге). Отметим, что месяцем ранее доходность анализируемого актива была ниже (+ 3 200 тенге).