Как стало известно, оказавшийся на грани банкротства крупнейший в России производитель фосфорных удобрений «Уралхим» в настоящее время пытается разместить 8-летние облигации на сумму в 16 млрд. рублей. По замыслу руководства холдинга, размещение облигаций в России должно компенсировать провал с проведением IPO в Лондоне весной нынешнего года. Однако эксперты с сомнением относятся к возможности реального финансового оздоровления «Уралхима» даже в случае удачи с облигациям в России.
Этой весной «Уралхим» рассчитывал провести IPO в Лондоне и получить порядка 600 млн. долларов от продажи 40% акций компании. Но размещения не получилось. Во-первых, холдинг не получил предложений выше нижней границы предложения, а те, которые были получены, закрывали лишь треть размещаемого объема. Во-вторых, в процессе размещения ряд банков-андеррайтеров отозвали свои подписи. Кроме того, потенциальным инвесторам так и осталось непонятно, что именно им предлагают приобрести под туманным брендом кипрского оффшора URALCHEM Holding P.L.C. В этом году все ждем вступление в IPO Twitter.
Оценка, данная компании банками накануне размещения показывала, что долги компании, очень серьезно пострадавшей от кризиса, уже превышают ее рыночную стоимость. По разным оценкам чистый долг компании в настоящее время составляет от 1,4 до 2 млрд. долл. Финансовые средства были получены под залог тех или иных активов, входящих в «Уралхим», и складывается впечатление, что часть имущественного комплекса была заложена уже не один раз. Так, разным банкам закладывались сначала акции предприятий, а затем и сам имущественный комплекс – цеха и оборудование.
Весной прошлого года, не имея возможности расплатиться с крупнейшими кредиторами - Сбербанком, ВТБ и Юникредит банком, официальный владелец холдинга Дмитрий Мазепин уже смог добиться пролонгации долга и переноса сроков выплат. Однако сделать ему это удалось лишь на условиях роста процентной ставки. После этого сумма общего долга перевалила за 2 млрд. долл. и сейчас составляет по разным оценкам от 2,2 до 2,5 млрд. Основные выплаты по кредитам приходятся на конец текущего и два последующих года. Но только для погашения долга в 2010 году «Уралхиму» надо собрать порядка 500-600 млн. долл. – как раз те самые 16 млрд. руб., которые холдинг рассчитывает получить от размещения облигаций.
Все это показывает, насколько важен успех нынешнего размещения для «Уралхима». Ведь в случае повторения лондонской неудачи, холдинг реально становится перед угрозой банкротства. Насколько вообще реальны надежды владельцев «Уралхима» на благополучный исход облигационного займа? Оценивая их, следует принять во внимание несколько факторов.
Во-первых, «Уралхим» будет пытаться разместить свои облигации только внутри России. После неудачи в Лондоне и скандалов во Франции, связанных с попыткой «Уралхима» построить небольшой завод по производству жидких аммиачных удобрений в порту французского города Дьепп и нашумевшего сюжета телеканала TF-1 о работе «Уралхима» в России, рассчитывать на иностранных инвесторов особо не приходится. Но и в России у холдинга не все так просто. Сейчас у нас не так много структур, которые готовы выложить огромные деньги на решение чужих проблем. Да и скандал с мэром Воскресенска, которого СМИ называют «человеком Мазепина» и креатурой одного из наиболее проблемных активов холдинга - ОАО «Воскресенские минеральные удобрения», произошел совершенно некстати.
Во-вторых, все без исключения эксперты отмечают, что «Уралхим» выпускает очень длинные, 8-летние облигации. Обычно, российские компании ограничиваются сроком в 3-5 лет. 8 лет – это уже за горизонтом планирования. Нет никаких гарантий, что компания вообще просуществует так долго.
В-третьих, в 2011 году в Саудовской Аравии будет пущен новейший комбинат по производству фосфорных удобрений мощностью в 3 млн. тонн в год, который полностью изменит рыночную конъюнктуру и с которым «Уралхиму» конкурировать будет, мягко говоря, непросто.
Кроме того, даже если все пройдет для «Уралхима» успешно, 16 млрд. руб. едва ли помогут решить ему главную проблему – модернизацию отсталого производственного комплекса, поскольку все эти средства холдинг будет вынужден пустить не на производство, а на возврат долгов банкам.
Больше новостей и ближе к сути? Заходите на ленту в Телеграм!
Добавляйте CСб в свои источники ЯНДЕКС.НОВОСТИ.
//Партнер Гнездо.ру
Картина дня

Венгрия и Словакия заявили о приостановке поставок нефти из-за нового удара ВСУ по нефтепроводу "Дружба"
Минцифры утверждает, что «Госуслуги» сегодня подверглись массированной DDoS-атаке из-за рубежа

Изучение английского языка в 5-7-х классах с 1 сентября сократят до двух часов в неделю

Сотрудники ФБР провели обыски в доме экс-советника Трампа Джона Болтона

Блогер и основатель бренда Nikita Efremov задержан по делу финансировании экстремистской деятельности

Никита Пресняков разводится с женой

Ушел из жизни певец Ярослав Евдокимов

//Новости giraff.io
Наши публикации

ЦБ перечислил признаки мошеннических операций при снятии наличных в банкоматах
Чемезов заявил, что в производстве самолетов российские производители движутся гораздо быстрее западных

С 1 сентября RuStore и Max в РФ будут обязательными к предустановке, а продажа айфонов формально станет незаконной

Министр энергетики Приморья объяснила нехватку бензина возросшим турпотоком и несознательностью местных жителей

Трамп решил выкрасить свою Великую стену на границе с Мексикой в черный цвет

ВШЭ за 10 миллионов создаст методику оценки степени принятия студентами "традиционных ценностей"

Встреча Дональда Трампа и Владимира Зеленского: главное

Слухи, скандалы, сплетни
Жена Евдокимова: "Последние полтора года Ярослав болел, боролся… онкология легкого"

Ушел из жизни певец Ярослав Евдокимов

Полина Диброва пригрозила критикам: "Просто весь этот "пиар" на фамилии Дибров не оставлю"

Екатерина Гордон о разводе Дибровых: "Нас ждет милый публичный спектакль"

Шоубиз
Ксения Бородина вышла замуж за Николая Сердюкова

Виктория Боня о своем восхождении на Эверест: "Удивило молчание коллег по шоу-бизнесу"

Наука
Роскосмос сообщил об устранении утечки воздуха на модуле "Звезда" МКС, о которой известно с 2019 года

«Яндекс» планирует заняться созданием человекоподобных роботов

Корабль Blue Origin с Кэтти Перри и невестой Безоса совершил полет в космос

Застрявшие на МКС астронавты вылетели на Землю после 9 месяцев в космосе

Хайтек
В сеть утекли 16 млрд паролей от аккаунтов Apple, Google и других сервисов

Разработчики ПО для российской ОС «Аврора» подали заявление о банкротстве

В ФСБ рекомендовали откаться от использования российского браузера "Спутник"

Ъ: В российских кнопочных телефонах обнаружили уязвимость, которая позволяет управлять телефоном посторонним

Туризм
В Европе готовятся запустить новую систему пограничного контроля - контроль за пребыванием ужесточится

Песков: В Кремле не видят новизны в заявлениях Трампа

За поездки за рубеж предложили ввести сбор

Болгария внесла изменения в список документов на получение визы

Спорт
Станислав Черчесов стал главным тренером грозненского «Ахмата»

Дегтяреву неловко называться президентом и он просит себя переименовать

Двукратная олимпийская чемпионка по биатлону Лаура Дальмайер погибла в горах Пакистана

«Оренбург» сыграет вместо исключенного «Торпедо» в новом сезоне РПЛ

МВД назвало размер взятки арбитру за помощь «Торпедо» в решающем матче

«Торпедо» исключили из числа участников РПЛ, но клуб «будет жить»

Вкусный раздел
Юлия Дианова: Не просто завтрак

Дарья Близнюк: «Заготовки от Даши. Вкусно, как ни «крути»!

Анна Аксёнова: Муссовые торты. Легче легкого!

Софи Дюпюи-Голье: Мир хлеба. 100 лучших рецептов домашнего хлеба со всего мира
