Как стало известно, оказавшийся на грани банкротства крупнейший в России производитель фосфорных удобрений «Уралхим» в настоящее время пытается разместить 8-летние облигации на сумму в 16 млрд. рублей. По замыслу руководства холдинга, размещение облигаций в России должно компенсировать провал с проведением IPO в Лондоне весной нынешнего года. Однако эксперты с сомнением относятся к возможности реального финансового оздоровления «Уралхима» даже в случае удачи с облигациям в России.
Этой весной «Уралхим» рассчитывал провести IPO в Лондоне и получить порядка 600 млн. долларов от продажи 40% акций компании. Но размещения не получилось. Во-первых, холдинг не получил предложений выше нижней границы предложения, а те, которые были получены, закрывали лишь треть размещаемого объема. Во-вторых, в процессе размещения ряд банков-андеррайтеров отозвали свои подписи. Кроме того, потенциальным инвесторам так и осталось непонятно, что именно им предлагают приобрести под туманным брендом кипрского оффшора URALCHEM Holding P.L.C. В этом году все ждем вступление в IPO Twitter.
Оценка, данная компании банками накануне размещения показывала, что долги компании, очень серьезно пострадавшей от кризиса, уже превышают ее рыночную стоимость. По разным оценкам чистый долг компании в настоящее время составляет от 1,4 до 2 млрд. долл. Финансовые средства были получены под залог тех или иных активов, входящих в «Уралхим», и складывается впечатление, что часть имущественного комплекса была заложена уже не один раз. Так, разным банкам закладывались сначала акции предприятий, а затем и сам имущественный комплекс – цеха и оборудование.
Весной прошлого года, не имея возможности расплатиться с крупнейшими кредиторами - Сбербанком, ВТБ и Юникредит банком, официальный владелец холдинга Дмитрий Мазепин уже смог добиться пролонгации долга и переноса сроков выплат. Однако сделать ему это удалось лишь на условиях роста процентной ставки. После этого сумма общего долга перевалила за 2 млрд. долл. и сейчас составляет по разным оценкам от 2,2 до 2,5 млрд. Основные выплаты по кредитам приходятся на конец текущего и два последующих года. Но только для погашения долга в 2010 году «Уралхиму» надо собрать порядка 500-600 млн. долл. – как раз те самые 16 млрд. руб., которые холдинг рассчитывает получить от размещения облигаций.
Все это показывает, насколько важен успех нынешнего размещения для «Уралхима». Ведь в случае повторения лондонской неудачи, холдинг реально становится перед угрозой банкротства. Насколько вообще реальны надежды владельцев «Уралхима» на благополучный исход облигационного займа? Оценивая их, следует принять во внимание несколько факторов.
Во-первых, «Уралхим» будет пытаться разместить свои облигации только внутри России. После неудачи в Лондоне и скандалов во Франции, связанных с попыткой «Уралхима» построить небольшой завод по производству жидких аммиачных удобрений в порту французского города Дьепп и нашумевшего сюжета телеканала TF-1 о работе «Уралхима» в России, рассчитывать на иностранных инвесторов особо не приходится. Но и в России у холдинга не все так просто. Сейчас у нас не так много структур, которые готовы выложить огромные деньги на решение чужих проблем. Да и скандал с мэром Воскресенска, которого СМИ называют «человеком Мазепина» и креатурой одного из наиболее проблемных активов холдинга - ОАО «Воскресенские минеральные удобрения», произошел совершенно некстати.
Во-вторых, все без исключения эксперты отмечают, что «Уралхим» выпускает очень длинные, 8-летние облигации. Обычно, российские компании ограничиваются сроком в 3-5 лет. 8 лет – это уже за горизонтом планирования. Нет никаких гарантий, что компания вообще просуществует так долго.
В-третьих, в 2011 году в Саудовской Аравии будет пущен новейший комбинат по производству фосфорных удобрений мощностью в 3 млн. тонн в год, который полностью изменит рыночную конъюнктуру и с которым «Уралхиму» конкурировать будет, мягко говоря, непросто.
Кроме того, даже если все пройдет для «Уралхима» успешно, 16 млрд. руб. едва ли помогут решить ему главную проблему – модернизацию отсталого производственного комплекса, поскольку все эти средства холдинг будет вынужден пустить не на производство, а на возврат долгов банкам.
Больше новостей и ближе к сути? Заходите на ленту в Телеграм!
Добавляйте CСб в свои источники ЯНДЕКС.НОВОСТИ.
//Партнер Гнездо.ру
Картина дня

Z-блогеры предложили решить проблемы автопрома за счет поставок легковушек на СВО
Азербайджан потребовал от ТАСС извинений за использование названия «Степанакерт»

В Госдуму внесут законопроект о запрете детям мигрантов учиться в российских школах бесплатно

Свыше 4,5 тыс. жителей Подмосковья получили помощь в центрах репродуктивного здоровья семьи

Главу азербайджанской диаспоры на Урале Шахина Шыхлински объявили в розыск

Рэперу Макану грозит уголовное дело за уклонение от призыва на военную службу

Дмитрий Дибров нанял Александра Добровинского для бракоразводного процесса

//Новости giraff.io
Наши публикации

Лукашенко ответил Трампу на его "дедлайны" за Москву: "так политика не делается, это просто смех вызывает"!
Оригинальная идея: нижегородский губернатор призвал относиться к отключениям интернета как к «оздоровительной процедуре»

Росстандарт запретил импорт в Россию китайских грузовиков - своевременный ли это шаг?

Трамп выступил с жестким заявлением и объявил о пошлинах для Индии из-за российской нефти уже с 1-го августа

Появился первый претендент: совладелец Внуково заявил о своей готовности инвестировать в Домодедово

Производитель автобусов ПАЗ остановил работу

Крымские депутаты предлагают перекрыть иноагентам последнюю лазейку к сердцам и душам россиян

Слухи, скандалы, сплетни
В московской квартире нашли мертвым актера Максима Глотова

Дмитрий Дибров нанял Александра Добровинского для бракоразводного процесса

Рэперу Макану грозит уголовное дело за уклонение от призыва на военную службу

Михаил Ефремов оформил дарственную на опекунов дяди, которых едва не лишил жилья

Шоубиз
Ксения Бородина вышла замуж за Николая Сердюкова

Виктория Боня о своем восхождении на Эверест: "Удивило молчание коллег по шоу-бизнесу"

Наука
Роскосмос сообщил об устранении утечки воздуха на модуле "Звезда" МКС, о которой известно с 2019 года

«Яндекс» планирует заняться созданием человекоподобных роботов

Корабль Blue Origin с Кэтти Перри и невестой Безоса совершил полет в космос

Застрявшие на МКС астронавты вылетели на Землю после 9 месяцев в космосе

Хайтек
В сеть утекли 16 млрд паролей от аккаунтов Apple, Google и других сервисов

Разработчики ПО для российской ОС «Аврора» подали заявление о банкротстве

В ФСБ рекомендовали откаться от использования российского браузера "Спутник"

Ъ: В российских кнопочных телефонах обнаружили уязвимость, которая позволяет управлять телефоном посторонним

Туризм
В Европе готовятся запустить новую систему пограничного контроля - контроль за пребыванием ужесточится

Песков: В Кремле не видят новизны в заявлениях Трампа

За поездки за рубеж предложили ввести сбор

Болгария внесла изменения в список документов на получение визы

Спорт
Двукратная олимпийская чемпионка по биатлону Лаура Дальмайер погибла в горах Пакистана

«Оренбург» сыграет вместо исключенного «Торпедо» в новом сезоне РПЛ

МВД назвало размер взятки арбитру за помощь «Торпедо» в решающем матче

«Торпедо» исключили из числа участников РПЛ, но клуб «будет жить»

ФК «Торпедо» будет распущен, если его исключат из РПЛ? Что происходит вокруг клуба

Футболист Диогу Жота погиб в автокатастрофе

Вкусный раздел
Юлия Дианова: Не просто завтрак

Дарья Близнюк: «Заготовки от Даши. Вкусно, как ни «крути»!

Анна Аксёнова: Муссовые торты. Легче легкого!

Софи Дюпюи-Голье: Мир хлеба. 100 лучших рецептов домашнего хлеба со всего мира
